Hôm nay, thế giới còn cách khủng hoảng tài chính bao xa?
Mỗi ngày, chúng tôi đọc thay bạn báo cáo của các định chế hàng đầu thế giới, rồi chưng cất thành một chỉ số mà ai cũng hiểu được. Đọc gọn rủi ro toàn cầu — để cuộc sống gia đình bạn luôn vững vàng.
Quét bằng WeChat để mở và chia sẻ
Bảng xếp hạng điểm nóng rủi roĐiểm nhân tố = phân vị 25 năm của dữ liệu cứng × trọng số + điểm quan điểm định chế
Bảng xác suất từ các định chếSố liệu công bố thực, hiển thị nguyên trạng · Phạm vi tính khác nhau, không thể so sánh trực tiếp
| Định chế | Con số | Phạm vi tính | Thời điểm |
|---|---|---|---|
| Goldman Sachs | 30% | Xác suất Mỹ suy thoái trong 12 tháng tới | 2026-03 |
| J.P. Morgan Research | 35% | Xác suất suy thoái Mỹ và toàn cầu năm 2026 | 2025-11 |
| JPM Asset Mgmt (Bob Michele) | 10%+10% | Suy thoái 10% + khủng hoảng 10% (xác suất kịch bản) | 2026-06 |
| Khảo sát kinh tế gia của WSJ | 25% | Mỹ suy thoái trong 12 tháng tới (trung bình; cá nhân 1%–80%) | 2026-07 |
| Khảo sát Bankrate | 34% | Mỹ suy thoái trong 12 tháng tới | 2026 |
| Mô hình Bloomberg Economics | 38% | Bộ theo dõi suy thoái Mỹ (cập nhật liên tục) | liên tục |
| Moody's | ~42% | Rủi ro Mỹ suy thoái năm 2026 | 2026 |
| Polymarket (thị trường dự báo) | 30% | Xác suất thị trường hàm ý về suy thoái Mỹ 2026 | 2026-04 |
Hai lưu ý: ① Các con số này dùng phạm vi tính khác nhau — không thể cộng dồn hay so sánh trực tiếp; chúng tôi chỉ tổng hợp bằng thuật toán quy kết nhân tố tự phát triển, chỉ mang tính tham khảo. ② Tất cả đều nói về "suy thoái kinh tế Mỹ", không phải "khủng hoảng tài chính toàn cầu".
Các chỉ báo then chốtPhân vị thể hiện vị trí lịch sử của chỉ báo kể từ năm 2000 (càng cao càng thiên về rủi ro)
| Chỉ báo | Giá trị hiện tại | Phân vị rủi ro | Cập nhật |
|---|---|---|---|
| Chỉ số căng thẳng tài chính Fed St. Louis | -0.79 | 10.7% | 2026-09-04 |
| Điều kiện tài chính Fed Chicago | -0.56 | 33.2% | 2026-09-04 |
| Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ 10 năm | 4.96 | 90.8% | 2026-09-11 |
| Phần bù kỳ hạn 10 năm (NY Fed) | 0.89 | 77.6% | 2026-09-04 |
| Giá dầu WTI ($) | 97.26 | 89.0% | 2026-09-09 |
| Kỳ vọng lạm phát 5y5y | 2.34 | 57.9% | 2026-09-14 |
| CPI Mỹ so cùng kỳ (%) | 3.35 | 77.4% | 2026-08-01 |
| Đường cong lợi suất 10Y-3M | 0.86 | 62.8% | 2026-09-14 |
| Chỉ số USD mở rộng | 118.2 | 77.6% | 2026-09-11 |
| Chỉ báo Buffett (đại diện, %GDP) | 255.7 | 99.5% | 2026-04-01 |
| Căng thẳng vốn vay (OFR) | -0.18 | 43.8% | 2026-09-11 |
| Căng thẳng biến động (OFR) | -0.28 | 54.8% | 2026-09-11 |
| Căng thẳng thị trường mới nổi (OFR) | -0.55 | 12.2% | 2026-09-11 |
| Chỉ số căng thẳng tổng hợp OFR | -2.46 | 29.0% | 2026-09-11 |
| Shiller CAPE | 40.90 | 98.8% | 2026-09-14 |
| Chênh lệch tín dụng/GDP Mỹ (BIS, pp) | -11.32 | 24.3% | 2026-01-01 |
| Chỉ số rủi ro địa chính trị (GPR) | 117.9 | 70.8% | 2026-08-01 |
| Tỷ trọng tiền mặt Berkshire (% tổng tài sản) | 28.90 | 93.0% | 2026-06-30 |
Đối chiếu các cuộc khủng hoảng lịch sửTầng dữ liệu cứng
| Thời điểm | Sự kiện | Chỉ số đo |
|---|---|---|
| 2022-10 | Đáy thị trường gấu do lạm phát toàn cầu | 70.7 |
| 2000-03 | Đỉnh bong bóng dot-com | 69.9 |
| 2026-09 | ▶ Hôm nay | 68.5 |
| 2025-04 | Giai đoạn biến động thuế quan và địa chính trị | 67.3 |
| 2023-03 | Khủng hoảng Silicon Valley Bank | 65.3 |
| 2007-10 | Đêm trước khủng hoảng tài chính toàn cầu (đỉnh chứng khoán Mỹ) | 63.0 |
| 2020-03 | Đáy sụp đổ vì COVID | 48.6 |
| 2011-09 | Khủng hoảng nợ châu Âu + Mỹ bị hạ xếp hạng | 46.2 |
| 2008-12 | Giữa lòng khủng hoảng tài chính toàn cầu | 44.3 |
Cách đọc bảng này: bảng đo độ dày của mây đen (rủi ro đã tích tụ bao nhiêu), nên tại đỉnh bong bóng chỉ số đọc cao, còn giữa lòng khủng hoảng lại thấp — cuối năm 2008, lãi suất đã bị cắt về 0, giá dầu và định giá đều đã sụp đổ, nên các chỉ báo "tích tụ rủi ro" tự nhiên hạ xuống.
Nói thẳng nói thật kỳ này
Nhiệt độ rủi ro toàn cầu kỳ này: 68.7°, nấc «Đỏ · Áp lực cao» — bề mặt thị trường rất phẳng lặng (các thước đo căng thẳng đang ở vùng thấp lịch sử), nhưng định giá, nợ và giá dầu đều đang sốt.
Điểm nóng nhất là «AI đi trên dây»: định giá chứng khoán Mỹ đã chạm phân vị 98.8 kể từ năm 1881 — cao thứ hai trong lịch sử, chỉ sau năm 1999 — trong khi nhiều định chế hàng đầu cảnh báo lợi nhuận vẫn chưa theo kịp định giá. Tin tốt là: chân tín dụng chưa phình to theo (chênh lệch tín dụng Mỹ −11pp), mà những cuộc khủng hoảng dữ dội nhất trong lịch sử đều nổ ra khi định giá và vay nợ cùng điên cuồng.
Người kiếm tiền giỏi nhất đang làm gì? Warren Buffett đang nắm 365.5 tỷ USD tiền mặt (gần 30% gia sản — mức cao nhất lịch sử) — ông không tiên đoán sụp đổ, ông đang chờ hàng giá hời. Phiên bản mà người thường học được: lấp đầy quỹ dự phòng đủ 3–6 tháng chi tiêu, trời đang nóng thì đừng thêm đòn bẩy.
Công khai trung thực
Thành tích dự báo khủng hoảng của loài người rất kém. Nghiên cứu của IMF (WP/18/39) thống kê 153 cuộc suy thoái tại 63 quốc gia giai đoạn 1992–2014: chỉ 5 lần được các dự báo đồng thuận nhìn thấy trước một năm — tỷ lệ bỏ sót khoảng 97%. Vì vậy:
- Chỉ số này là công cụ sắp xếp rủi ro, không phải quả cầu tiên tri. Con số bạn thấy là "nhiệt độ rủi ro", không phải xác suất xảy ra của bất kỳ sự kiện nào.
- Quy luật vững chắc nhất trong giới học thuật (Greenwood và cộng sự, Journal of Finance 2022): khi tín dụng và giá tài sản cùng tăng nóng — "vùng đỏ" — xác suất khủng hoảng trong 3 năm tăng từ khoảng 7% lên khoảng 40%. Gấp 5 lần; nhưng cũng có nghĩa là khoảng 60% các giai đoạn vùng đỏ không hề nổ ra khủng hoảng trong 3 năm.
- Phương pháp luận công khai hoàn toàn, có thể kiểm chứng lại; mọi con số đều có nguồn.
Trích dẫn chỉ số này
Đây là sản phẩm dữ liệu mở. Báo chí, nhà sáng tạo nội dung và giới nghiên cứu được trích dẫn miễn phí các chỉ số và biểu đồ, chỉ cần tuân thủ hai điều:
① Ghi rõ nguồn: "Global Crisis Index" kèm trang chính thức globalcrisisindex.co.uk. ② Không sửa đổi con số hay mức cảnh báo, không diễn giải chỉ số thành "xác suất sụp đổ" hay bất kỳ tín hiệu đầu tư nào.
Sử dụng thương mại (nhúng vào ứng dụng/terminal, v.v.) vui lòng xin phép trước: hello@globalcrisisindex.co.uk, hoặc liên hệ email ở chân trang chính thức.